Los pasos para colocar el bono de 600 millones de dólares

El Nuevo Diario San Juan abril 26, 2022

El gobierno afirma que el objetivo exclusivo es financiar un plan estratégico de infraestructura productiva y obras públicas de gran escala y que habrá un estricto control de auditoría sobre el uso real del dinero

La provincia de San Juan Salió al mercado internacional a colocar un bono de hasta 600 millones de dólares con el objetivo exclusivo de financiar un plan estratégico de infraestructura productiva y obras públicas de gran escala, aprovechando el contexto económico nacional de baja del riesgo país

Al regreso al país el gobernador Marcelo Orrego y el ministro de Economía, Roberto Gutiérrez brindaron una conferencia para informar sobre las gestiones realizadas en Londres, Boston y Nueva York, con algunas de las principales entidades financieras internacionales, en el marco del proceso de exploración de alternativas de financiamiento.

Orrego dijo que “presentamos el Bono San Juan para financiar infraestructura y proyectos estratégicos, respaldados por la estabilidad fiscal y la mejora del contexto macroeconómico. San Juan apuesta a una matriz diversificada, con minería, energías renovables, agroindustria, turismo y economía del conocimiento, para atraer inversiones y generar empleo”.

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Por normativa aprobada por la Legislatura provincial, los fondos tienen prohibido ir a gastos corrientes (como salarios estatales). Se usarán 100% para obras de conectividad vial, viviendas, redes de agua, cloacas y plantas transformadoras de energía.

El Gobierno provincial optó por la plaza internacional (con el aval de bancos como JP Morgan y Santander) debido a que el mercado financiero local no cuenta con la profundidad necesaria para financiar este volumen. El mercado externo les permite estructurar plazos de amortización más largos y tasas más competitivas (apuntan a un costo inferior al 10% anual).

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En Londres, la agenda incluyó encuentros con RBC Investments, Abrdn PLC, Man Group PLC, AXA Investment Management y Promeritum Investment Management LLP.

En Boston, las reuniones se realizaron con Massachusetts Financial Services (MFS), Morgan Stanley Investment Management (Eaton Vance) y Bracebridge Capital.

Finalmente, en Nueva York, la comitiva fue recibida por Lord Abbett, Marathon Asset Management, J.P. Morgan Investment Management, Mesarete Capital, Barings y Schroder Investment Management.

Estas instituciones administran fondos de inversión y carteras de activos de alcance internacional, con amplia experiencia en el análisis de economías emergentes y en el financiamiento de proyectos de infraestructura, constituyéndose en actores relevantes para evaluar futuras alternativas de financiamiento para la provincia.

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San Juan expone ante los inversores un bajo nivel de endeudamiento y solidez fiscal previa. Esto le permite tomar deuda sin desequilibrar sus finanzas actuales.

El Ejecutivo argumenta que el Estado no puede financiar estas megaobras de infraestructura de largo plazo con la recaudación corriente mensual. Funciona igual que un crédito hipotecario para una familia: permite adquirir un activo productivo de forma inmediata y pagarlo a lo largo de los años con la riqueza que ese mismo activo genere.

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Hay que destacar que existen reparos históricos respecto a créditos internacionales anteriores tomados por la provincia para megaobras que quedaron inconclusas (como el caso del Túnel de Zonda), por lo que se exige un estricto control de auditoría sobre el uso real del dinero.

Debido a las demandas de claridad de diversos sectores, el Ejecutivo provincial confirmó que lanzará una aplicación móvil y plataforma online de libre acceso. Mediante esta herramienta, los ciudadanos podrán auditar en tiempo real el avance físico de cada proyecto mediante geolocalización por GPS, fotos semanales y el detalle del dinero invertido en cada obra.

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El paquete de infraestructura financiado con el Bono San Juan de 600 millones de dólares está diseñado estratégicamente para destrabar los cuellos de botella del sector productivo, acompañar el inminente boom del cobre en proyectos como los del Distrito Minero Vicuña y reactivar la obra pública local.

A través del Ministerio de Economía dirigido por Roberto Gutiérrez, el gobierno provincial estructuró el destino de los fondos en cinco ejes principales:

1. Infraestructura Vial y de Alta Montaña

>Pavimentación, ensanche y mejora de accesos clave hacia la cordillera para permitir el tránsito pesado de proveedores de proyectos como Josemaría o El Pachón.

>Obras de optimización logística en la Ruta Nacional 40 y en el corredor que conecta hacia el Paso de Agua Negra, agilizando el transporte comercial y turístico.

2. Infraestructura Eléctrica y Energética

>Ampliación y modernización de plantas existentes y construcción de nuevas estaciones transformadoras en nodos críticos de la provincia.

>Desarrollo de tendidos eléctricos complementarios indispensables para abastecer el salto de demanda que requerirán los grandes proyectos industriales.

3. Plan Habitacional (Viviendas)

>Reactivación y financiamiento de un megaplan que contempla la construcción de 30 barrios distribuidos en casi la totalidad de los departamentos de San Juan, canalizados a través del Instituto Provincial de la Vivienda (IPV).

4. Obras Hídricas y de Saneamiento

>Ampliación de las redes de saneamiento urbano, plantas depuradoras y distribución de agua potable en áreas en expansión.

>Impermeabilización de canales de riego para optimizar el recurso hídrico, una prioridad ante la crisis hídrica que afecta a la producción agroindustrial de la provincia.